동적자산배분 투자 비중(2022년 11월)

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현재 할투를 보고 공부해서 미국 시장은 BAA-G4, 변형 듀얼 모멘텀, 채권 동적자산배분 총 3가지 전략을 사용 중이다. BAA 중에서는 가장 공격적이면서도 빠르게 수비로 전환할 수 있는 BAA-G4, 공격력이 뛰어나고 좀 더 느리게 반응하는 듀얼 모멘텀, 그리고 수비적인 채권 동적자산배분까지 균형있게 짜인 혼합 포트폴리오다. 10월에는 세 가지 전략 모두 100% 현금 비중이었기 때문에 손실을 최소화할 수 있었다.

'변형 듀얼 모멘텀’은 할투의 강환국 님이 만든 전략이다. 최근 주식과 채권이 동반 하락하면서 안전 자산에 현금 대신 채권만 있는 경우 상당한 손실이 발생했다. 이에 듀얼 모멘텀 전략에서 안전 자산 부분을 채권동적자산 배분처럼 변경한 것이 변형 듀얼 모멘텀이다.

참고로 채권동적자산 배분은 SHY, IEF, TLT, TIP, LQD, HYG, BWX, EMB까지 총 8개의 다양한 채권 ETF 중에서 최근 6개월 수익이 가장 좋은 3개의 채권에 분산하는 것이다. 수익이 마이너스일 경우에는 현금 비중으로 대체한다.

내가 프로그래밍한 DAA 계산기로 11월 전략을 계산해봤다.

2022년 11월 투자비중

BAA-G4 (BAA-Aggressive)

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2022/11 BAA-Aggressive
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CANARY MOMENTUM SCORE
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VOO: 0.540389
VEA: -0.113707
VWO: -1.316195
BND: -0.745369
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Defensive SMA(12) SCORE
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IEF: -0.099648
TLT: -0.219619
LQD: -0.121938
TIP: -0.070549
BND: -0.087875
DBC: 0.016867
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Result
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DBC: 33.3%
BIL: 66.7%
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현금 비중에 100% 였다가 이번에 DBC가 33% 들어왔다. 카나리아 스코어를 보면 장이 여전히 좋지 않은 상황이다. 원자재를 빼고는 주식과 채권 모두 박살.

변형 듀얼 모멘텀

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2022/11 Upgraded Dual Momentum
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VOO: -14.607146%
VEA: -23.498982%
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SHY: -1.804721%
IEF: -7.374048%
TLT: -18.656585%
TIP: -7.319098%
LQD: -8.661315%
HYG: -4.115194%
BWX: -13.370382%
EMB: -11.121391%
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Result
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BIL: 100.0%
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변형 듀얼 모멘텀은 수비 포지션이며 채권이 모두 박살이기 때문에 100% 현금 보유다.

채권 동적자산배분

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2022/11 Bond DAA
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SHY: -1.804712%
IEF: -7.374047%
TLT: -18.656585%
TIP: -7.319104%
LQD: -8.661309%
HYG: -4.115184%
BWX: -13.370390%
EMB: -11.121383%
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Result
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BIL: 100.0%
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변형 듀얼 모멘텀의 안전 자산 부분과 동일. 100% 현금 보유다.

예전 같았으면 떨어질 때 줍줍한다 하면서 분할 매수 들어가고 떨어진 주식에 열심히 물타고 있었을 것 같다. 하지만 바닥이 어디인지는 아무도 모른다. 이제는 지표를 보고 들어가니까 고민할 필요도 마음 고생할 필요도 없다.

확실히 상승 추세가 나타나면 그때 들어가도 전혀 늦지 않다. 추세가 바뀌기 전까지 열심히 공부하면서 원화 채굴이나 하자.

참고